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2023-02-27 14:58

IPO观察

″人闯关科创板疑点重重:新增第€大客户采购额猛涨,业绩依赖单€项目“续增量?

近日,闯关科创板的信宇人科技′有限公司(以下简称€信宇人”)更新了IPO上会的问询回复€在€系列问询之下,信宇人的身影也日渐清晰?/p>

纵览问询回复内容,在交易€关注的科创板属€€关联方资金拆€等问题外,和讯财经发现″?022年第€大客户采购额猛然大涨,幅度超?000%。此外,公司业绩还存在依赖于单一建设项目的风险€?/p>

“救急€的高邮建设项目

″人主要从事智能制造高端装备的研发、生产及€售,产品主要包括锂电池生产设备及其关键零部件和其他自动化设备?/p>

锂电池干燥设备和锂电涂布设备是公司的两大核心业务,不过在2021年度“其他锂电设备及关键零部件€业务的营收占比快€提升至28.43%,超越锂电涂布设备成为公司第二大业务支柱?img src="http://i2.hexun.com/2023-02-16/207810083.png">

据招′显示,公司其他锂电设备及关键零部件销售收入在2019-2021年期间分别为462.20万元?46.83万元?5127.91万元?/p>

对于该业务的突然猛增,公司在招股书中表示,主要原因为高邮建设锂电前段项目中的配套设备除湿机系统€自动搅拌机系统的销售带动收入增长€?/p>

不过,从公司第二轮问询回复来看,公司对高邮建?2743.36万元订单中湿机系统€自动搅拌机系统的含税收入为6980万元?img src="http://i6.hexun.com/2023-02-16/207810084.png">

扣除上述部分后,公司2021年的“其他锂电设备及关键零部件€仍高达8147.91万元,同比增?723.49%,占营收的比重达?5.18%,较此前仍为巨量增长?/p>

对于8147.91万元的增量部分,公司在问询中并没有详细解释€?/p>

值得注意的是,在“其他锂电设备及关键零部件€猛增之外,公司的业绩也在很多程度上依赖于高邮建设项目€?021年,高邮建设项目€售毛利为7944.20万元,占公司主营业务毛利?5.24%?/p>

据悉,信宇人?020 年末€始参与高邮建设项目的投标工作,并?021年开始€步实现营收?/p>

2021年,″人实现营业收?.37亿元,扣除高邮建设项目后,主营业务收入为3.05亿元,较2020的主营业″增量?516.09万元,低?020年的主营业务€增量11202.27万元?/p>

这意味着,€若没有高邮建设项目,公司的主营业务收入的净增量正在下滑。在基数日益扩大的情况下,净增量却出现下滑,增长速度表现€般€?/p>

猛增的第€大客?/p>

第一大客户向来是企业的重点客户,不过″人的第一大客户似乎来得有点€突然€€?/p>

据公司问询回复显示,江苏益佳通新能源科技有限公司(以下简称€江苏益佳€€)?022年第€大客户,预计收入贡献占比约为28.92%。以公司预计?022年预计的营收6.50亿元计算,其贡献的营收将达到1.88亿元?/p>

据资料显示,江苏益佳通于2022?月刚刚成立,为安徽益佳€电池有限公司(以下€称€安徽益佳€€)的全资子公司?/p>

早在2007年,安徽益佳通就与信宇人€始展€合作,至今已?5年€?/p>

2019-2021年期间,安徽益佳通及子公司向″人采购额分别?949.73万元?.41万元?49.05万元?/p>

这意味着,仅江苏益佳通一家子公司,就可以帮助安徽益佳通及子公司对公司?022年采购额实现同比增长2114.00%?/p>

增长幅度超过2000%,新成立的江苏益佳€凭€么能够在成立的第€年就腾飞?/p>

除了2022年第€大客户之外,″人的前五大客户同样变化频频€?019-2021年期间,公司前五大客户中€共出现了14家集团€企业的身影。公司的订单是否稳定,又如何管理客户,是否存在潜在的大客户流失风险?

值得€提的是,知名企业比亚?002594)?020年首¤入公司前五大客户?022年比亚迪对公司产品的采购额升?0555.23 万元,较2021年同比大幅增?14.98%。据媒体报道,公司创始人杨志明多年前曾在比亚迪工作€?/p>

穿越时空的€履历€?/p>

依赖单一项目,频频变动的前五大客户,突然猛涨的第€大客户,″人的风险点并不少,但有意思的是,公司高层似乎还出现了时空穿越?/p>

据招′显示,公司董事王家砚曾于2006?月至2019?月任深圳市睿德信投资集团有限公司董事、€经理及合伙人€但天眼查显示,该公司成立时间为2007??2日,晚于王家砚的入职时间€年€?/p>

独立董事陈志坚曾?008?月至2014?月在深圳邦德会计师事务所担任¤部首席合伙人。天眼查显示,该公司成立时间?008?1月,晚于陈志坚的入职时间?/p>

公司高级管理人员的履历为何会出现如此匪夷€思的时空穿越?其履历真实性恐怕将遭受质疑?/p>